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日期:2024-06-16

风险测评

信息公示

宽基指数有哪些?各是什么风格?

2022-04-01 - 来源:南方基金

和行业指数相比,宽基指数由于所选样本股覆盖行业较广,其波动要远小于行业指数。从指数基金投资的角度来看,如果说行业指数是“动若脱兔”的话,宽基指数就是“静如处子”;如果说宽基指数是“守正统”,那行业指数就是“出奇兵”。

  配置合适的宽基指数,基本就可以取得市场的平均收益。那么市场上那么多宽基指数,都是什么风格,对应的基金投资者该怎么选呢?

  一、宽基指数有哪些?各是什么风格?

  主动型基金风格可能千变万化,窄基指数基金则跟随热点轮动,而宽基指数基金永远有自己固定的使用场景。

  所谓宽基指数,指的是覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数基金。中证500指数,中证800指数,沪深300指数,中小板指数,创业板指数等。

  指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的收益,所以,挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。

  1、当价值投资占上风,市场呈现价值风格时,配置沪深300是比较好的选择

  沪深300指数是沪深两市对样本股最近一年来的日均成交额由高到低进行排名,剔除排名后50%的股票和ST类股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名的股票作为样本股。

  应该说,沪深300指数是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。指数样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值。成份股为市场中代表性好,流动性高,交易活跃的主流投资股票,能够反映市场主流投资的收益情况。

  2、当市场风格偏向于大蓝筹时,应该配置上证50

  上证50指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

  可以说,上证50指数是优质蓝筹股的突出代表。由于所选样本股都是大企业,上证50指数的成长性一般。

  3、当市场呈板块轮动的特征时,配置中证500可以较好的捕捉行情

  中证500指数,其样本空间是扣除沪深300指数样本股,剩余股票按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为指数样本股。

  中证500指数与沪深300指数没有交集,它反映的是沪深证券市场中等市值公司的整体状况。

  4、当市场呈明显的成长风格时,就该配置创业板指数了

  创业板指数,就是以起始日为一个基准点,按照创业板所有股票的流通市值,计算当天的股价,再加权平均,与开板之日的“基准点”比较。

  创业板指数全面反映创业板上市公司的运行状况,具有高成长性。

  上述四个指数中,从样本股来看,沪深300指数和上证50指数存在着包含的关系,沪深300、中证500、创业板指数不存在交集。由于市场的资金总额有限,除了大牛市之外,四个指数很难同时做多。一般而言,都只是在特定的时间重点突击1-2个指数。

  二、如何选择指数基金?

  选完了指数之后,需要选择具体的基金进行投资。

  指数型基金是指按所选定指数的成份股在指数所占的比重,选择同样的资产配置模式投资,以获取和大盘同步的获利的一种被动型基金。

  指数基金的优点主要表现在:首先,成本低且投资效率高;其次,紧跟市场趋势,市场强势上涨时,必定领跑其他各类基金。这些优势在与主动型基金的对比中更加明显。

  不过,指数型基金也有致命弱点:在弱势市场下风险较为突出,会随着股市下跌而跌幅较大。

  从长期角度来对比指数基金和主动型基金时会发现:指数基金的优势体现在广泛的分散化、最低的组合调整成本和交易费用上。投资者在长期定投时可以选择优选指数型基金,而中短期定投可选择主动型基金。指数型基金更适合于优于配置,弱于选股的投资者。

  如何挑选指数基金?

  1、跟踪误差较小的指数基金是优选

  指数基金被动地跟踪指数,跟踪误差越小,就代表基金经理的管理能力越强,这样才更符合指数基金的本质。

  2、比较各基金所属公司背景

  指数型基金是被动式投资,运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程,需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强,付诸投研的成本就越高,投资水准更高。

  3、比较各指数基金的费率

  指数型基金的费率相较于其他主动型的基金费率低。追踪同一个目标指数的指数基金,在业绩上很难拉开差距,如果长期定投,那么每年不同基金的费率差就是影响投资的重要原因。比如同样是沪深300指数基金,管理费最高者达到0.98%,最低者则仅0.5%。

  具体数据,投资者可以在“天天基金”网页上查看,包括成立日期,资产规模,跟踪误差率以及申购方式,管理费用,托管费用等信息。

  就指数型基金而言,它紧跟市场指数,基本只受整体大盘、板块行情大的趋势影响,受个股或个券波动和基金经理投资风格影响较少,另外,短期内指数的波动可能很大,短期收益难看好,所以,指数基金更适合在看好未来趋势时做长期投资,是定投的利器。(文章整理自南方基金广发基金