爆个料！基金圈那些你不相信的事儿（有图有真相）

　各位新老基民(吃瓜群众)大家好，欢迎点进来围观。

　　今天更一篇帖子给大家爆爆基金圈的那些料，放些瓜大家分着吃。

　　作为圈内人，以下爆料皆为亲眼所见~

　　虽然听起来很抓马，但绝对保真，如有虚假可举报或拉黑。

　　大瓜一：市场大涨比大跌的危险系数更高

　　上来就没想到吧。

　　谁不希望市场每天都涨涨涨，基金每天都赚赚赚，可惜那种开心已经很久没有体验过了。

　　但是你造吗？急速上涨的市场其实充满危机。

　　因为市场暴涨一段时间后一定会开启调整。

　　当大部分人意识到市场在上涨的时候，其实很可能已经进入到了这波上涨的后半程。

　　此时匆匆挤入市场，很大概率沦为高位“接盘侠”，冷风嗖嗖的呀~

　　不信看看下面这幅图，反映的是A股新增开户数和上证综指的走势。

　　“新开股票账户数”常常被视为“散户风向标”，反映出个人投资者参与股市的意愿。

(来源：中信证券研报)

　　可以看到，投资者意愿和大盘走势强相关。而且：

　　牛市中后期，新增投资者数会急剧增长；而熊市末期至牛市启动前，往往降至冰点。

　　相反，市场大跌其实并没有想象中那么可怕。

　　我做过测算，在A股历史上几次 “关灯吃面”的悲观行情中坚持定投并持有至今，累计收益都挺理想的~真的！

　　拉长时间看，一段时间的下跌终究只是惊涛骇浪中的小浪花，股市未来还会再起潮头。

　　大瓜二：少数几个交易日贡献了一年中大部分收益

　　大瓜不断的娱乐圈中，很多优秀的演员并非时刻活跃在荧屏当中，而是定期奉献精品对吧~

　　比如一两年出一部好剧，上映后就是焦点，成为年度代表作。

　　基金圈也是，市场并非一直表现。比如沪深300指数，少数几个关键的交易日贡献了一年中大部分的收益。

　　要是觉得难以置信，我们一起对沪深300指数过去20年的涨跌情况做个测算：

　　如果错过涨幅最高的10个交易日，区间收益率(年化)将由7.05%下降到4.46%；

　　如果错过涨幅最高的15个交易日，区间收益率(年化)将下降到2.93%；

　　如果再进一步，去掉涨幅最高的前20个交易日，区间收益率(年化)将由正转负。

　　还给大家搞了个图，看得更清楚点~

数据来源：Wind，2002/1/4至2021/12/31

区间收益率(年化)=【(1+区间收益率)^(250/交易天数)-1】*100%

　　是不是觉得很抓马？

　　还没结束，继续对过去20年沪深300指数涨幅居前的交易日进行分析~

　　可以发现，相对整体而言，这些交易日前夕的市场表现很多时候都不如人意。

　　也就是说跌幅巨大的日子和涨幅巨大的日子经常紧邻。

　　有些经验不足的基民会选择在下跌中割肉离场，从而错过了随后的大涨。

　　大瓜三：择时创造的正回报远小于择时造成的拖累

　　基金净值涨涨跌跌，每天的申赎价就像盲盒一样，大家都想开出一个好价格。

　　但实际上盲盒带来的更多的是“惊险”而非惊喜。

　　在投资中，投资者回报=基金收益+投资者择时损益。

　　但是更多时候，择时损益都是个“拉后腿的”。

　　上海证券基金评价研究中心以设立时间满 3 年且规模高于2亿元的基金为样本做了一份《投资者择时效益分析》。

　　结果发现：2017-2019年间，绝大部分产品的投资者回报率都落后于产品收益率。

　　也就是说收益被择时损益拉后腿了~

　　当然也有少数投资者运气好实力强获得了超越产品收益率的回报。

　　但是进一步分析会发现，择时创造的正回报远小于择时造成的业绩拖累。

　　在为数不多的投资者回报领先产品的这部分中，平均择时获益在0.67%-5.93%之间；

　　但是回报落后的这部分平均择时损失在2.34%-12.9%之间。

　　也就是说，择时一旦失败，可能亏得“天昏地暗”。

(数据来源：上海证券基金评价研究中心)

　　大瓜四：每日净值涨幅平平，却成长期业绩冠军

　　在你的印象里，冠军基金是不是得又酷又炫，赚足眼球？

　　长期业绩优秀的基金是不是都至少在某段时间内涨得特好跳得贼高？

　　那些一直不温不火，涨跌幅始终控制在一个窄幅区间内的基金，是不是很难将其与“冠军”联想在一起？

　　再给你爆个料，很多长期业绩冠军靠的就是细水长流式的日积月累，而某些短期活跃的基金长期来看并不一定能让你赚得多。

　　举个例子：假如五只基金分别表现如下；每只基金投入1万元购买：

　　A基金：首年上涨了50%，次年回撤40%

　　B基金：首年上涨了30%，次年回撤20%

　　C基金：首年上涨了20%，次年回撤10%

　　D基金：首年上涨了15%，次年回撤5%

　　E基金：首年上涨了11%，次年回撤1%

　　如此往复，10年后会发生什么？

(仅供示意，非真实收益情况，不代表业绩承诺)

　　可以看到，十年后，一路最不起眼的E基金，反而获得了最高的收益，成为了长期业绩冠军。

　　而在很多年都涨幅出色很跳跃的A基金，反而产生了较大的亏损。

　　这个瓜给我们一个启示，在抱着长期持有的心态去考察基金的时候，不能只关注一段时期内的涨幅，也要关注回撤和波动。

　　不仅仅是因为回撤小可以拥有更好的持基体验，也是因为回撤和波动越大，涨回原有的水平也越困难。

　　大瓜五：净值波动回上车时的原点，但你却能赚钱

　　在多年前的某一天，你怀着暴富梦大手笔买入一只基金5万元。

　　然后就强迫自己忘记了账号密码，幻想能像新闻里报道的那样，多年后看看净值已经翻了高几倍。

　　但是实际情况是，三五年后满怀期待地打开账户一看，几波轮回之后，净值竟然又回到了原点，收益为0，要多沮丧有多沮丧，飙泪三千尺。

(仅供示意，非真实净值情况)

　　但是，爆个料，如果能稍微调整一下买基金的姿势，即便净值再回原点，你依旧能够赚钱。

　　咋调整呢？

　　就是将5万块钱分成5份，分批入场，当净值下跌的时候，就能够积累更多便宜的筹码，摊平成本，等到净值稍微涨回来一些，就能扭亏为盈。

(仅供示意，非真实净值情况，不代表业绩承诺)

　　这种分批入市的做法就是定投的基本原理，你依旧可以在持基期间选择“闭眼”。只要一键设置好定投金额、频率，绑定扣款银行卡，就完事了。

　　基金圈的瓜有点多，一次性说出来怕你们消化不了，就先说这些，持续更。（文章来源：华夏基金）