Ding! 你有一份基金风格识别指南待查收 教你如何慧眼识“基”

近年来市场风格转换迅速，有不少小伙伴经常吐槽：“市场风格变换太快，跟不上节奏呀！”

　　知道大家都很关心自己持有的基金风格是否与市场节奏匹配，今天就来和小伙伴们聊一聊什么是基金的投资风格？怎么判断一只基金的投资风格呢？

　　什么是基金的投资风格？

　　基金的投资风格其实也就是基金经理的投资风格，这与基金经理的投资理念和投资方法密切相关。一般而言，基金的投资风格包括价值风格、成长风格和均衡风格。

　　晨星作为目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构，对基金的投资风格进行了详细的划分，根据基金持仓股票的规模，其将股票划分为大盘、中盘和小盘，根据基金持仓股票的价值&成长风格，其将股票划分为价值型、平衡型和成长型，两两组合可以形成9种不同的风格。

　　怎么判断基金的投资风格？

　　在了解了基础的理论知识后，下面就来教一教大家如何实操判断基金的投资风格呢？

　　1、基金名称

　　判断基金投资风格最直接的方式就是通过基金名字，一般来说，基金的名字会包括基金公司的名称、投资方向以及基金类型等元素，一些成长型风格的基金就会在名字中标注“成长”，相应地一些价值型风格的基金也会在名称中带“价值”二字。不过需要注意的是，并不是所有的基金都会主动在名字中交代自己的风格哦，而且基金实际的投资风格还是要以具体持仓为准，有时候与名称也会有所差异~~

　　2、晨星九宫格

　　那么，有没有其他方便的工具能一眼看懂基金的投资风格呢？

　　这里我们给大家推荐一个工具——晨星九宫格！

　　根据晨星公司官方披露，晨星为了帮助投资者更好地了解基金的投资风格，在1992年推出了晨星投资风格箱，该风格箱作为一个简单直观且可视化的工具，可以充分便捷地展现基金的投资风格。

　　根据上文所述，从市值来看，基金可以划分为大盘、中盘和小盘，从成长性来看，基金可以划分为价值、平衡和成长，这两者一一组合，可以产生9种不同的风格，分别对应投资风格箱的九个格子，箱子长下面这样~~

晨星投资风格箱

资料来源：晨星官网

　　具体来看，晨星是根据什么标准进行划分的呢？

　　第一，就大中小盘的划分而言，晨星首先将全球所有股票划分为七个风格区，在每个风格区内进一步再根据股票市值的大小划分为大盘、中盘和小盘，目前中国的A股市场属于晨星风格区中的亚洲不包括日本这一区域。

大中小盘划分规则

资料来源：晨星官网

　　第二，就价值成长风格的划分而言，晨星是采用10因子模型来划分股票的价值&成长风格，其中价值和成长分别由5个因子决定。

　　最后，晨星通过在基金持仓股票的投资风格基础上计算资产加权平均来获得基金的投资风格。

　　综合来看，从价值型到成长型，从大盘股到小盘股，基金对应的风险分别是依次变大的，因此大盘价值型相对来说风险较小，小盘成长型风险则相对较大。

　　那么，具体怎么查看晨星的风格箱呢？

　　小伙伴们可以打开晨星的官方网站，登陆之后在搜索框中输入基金的名称，即可进入对应基金的详情界面，在页面的下方就能看到该只基金的投资风格了，比如下图这种~

资料来源：晨星官网

　　从上图案例中可以看到，这只基金大约有67.88%的持仓为大盘成长股，12.26%的持仓为中盘成长股，综合来看，这只基金的风格更加偏向大盘成长股。

　　综上，不同的投资风格往往有不同的风险水平，投资回报也会各不相同。作为一名合格的投资者，切忌盲目跟随市场跟风投资，要充分了解自己的投资目标和风险偏好，选择适合自己风格的基金产品。

　　文末彩蛋：

　　下面是课代表划重点的时间，大家好好复习，我们下期再见！

　　注：以上内容仅基于一般性理解的总结，并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。（文章来源：鹏华基金）